Τράπεζες: Μαζική στροφή των αποταμιευτών στα λαϊκά έντοκα γραμμάτια

Στο “σίγουρο” επενδυτικό καταφύγιο των λαϊκών εντόκων γραμματίων στρέφονται μαζικά οι αποταμιευτές, καθώς αποδόσεις της τάξης του 2,5% σε περιόδους πτωτικής τάσης των επιτοκίων αποτελούν μονόδρομο.

Όπως εξηγούν τραπεζικά στελέχη “η ζήτηση για τα έντοκα γραμματεία έχει αυξηθεί σημαντικά τον τελευταίο ενάμιση χρόνο, καθώς πολλά νοικοκυριά βλέπουν τα συγκεκριμένα προϊόντα ως τη μοναδική διέξοδο για να αποφύγουν το ροκάνισμα των αποταμιεύσεών τους από τον πληθωρισμό, σε μια εποχή που τα τραπεζικά επιτόκια παραμένουν σχεδόν μηδενικά”.

Σε ό,τι αφορά τις αποδόσεις των λαϊκών εντόκων γραμματίων για το 2024, όσοι επένδυσαν τις αποταμιεύσεις τους καρπώθηκαν από 2,27% έως 3,77%, όταν το μέσο επιτόκιο στις νέες καταθέσεις έχει υποχωρήσει στο 0,49% και στις προθεσμιακές στο 2,25%.

Σύμφωνα με αρμόδιες πηγές, περίπου 70.000 φυσικά πρόσωπα συμμετείχαν στις δημοπρασίες των λαϊκών εντόκων το περασμένο έτος, επενδύοντας συνολικά 4,5 δισ. ευρώ. Μάλιστα η πτωτική τάση των επιτοκίων καθ’ όλη την διάρκεια του 2025, εκτιμάται ότι θα αυξήσουν το ποσόν της ζήτησης στα 5,5 δισ. ευρώ, επιβεβαιώνοντας τη μεγάλη στροφή των καταθετών στο συγκεκριμένο επενδυτικό εργαλείο.

Έντοκα γραμμάτια Vs προθεσμιακές

Ενδεικτικά, με βάση τις πιο πρόσφατες εκδόσεις, αν κάποιος έκλεινε τα χρήματά του αγοράζοντας έντοκα γραμμάτια στη δημοπρασία πριν από τα Χριστούγεννα, το επιτόκιο ήταν 2,61% για ένα εξάμηνο (26 εβδομάδες) και 2,27% για ένα έτος (δηλαδή, για 52 εβδομάδες).

Στον αντίποδα, για όσους θα ήθελαν να κλείσουν τα χρήματά τους σε μια προθεσμιακή κατάθεση, οι επιλογές για ποσό 20.000 ευρώ είναι από 0,6% έως 2,50% για τη μικρότερη διάρκεια (3 μήνες) και από 0,8% έως 1,9% για διάρκεια 6 μηνών. Οριακά, στη διάρκεια του τριμήνου το επιτόκιο συγκλίνει με τα τρίμηνα έντοκα γραμμάτια -2,5% μάξιμουμ- (με τη διαφορά ότι φορολογείται).

Πόσο υψηλότερες όμως είναι στην πράξη οι αποδόσεις που εξασφαλίζει ένας επενδυτής που τοποθετεί τα χρήματά του σε έντοκα γραμμάτια έναντι των προθεσμιακών που προσφέρουν οι τράπεζες. Για παράδειγμα και με βάση την τελευταία δημοπρασία του Δεκεμβρίου, ένας ιδιώτης που θα επενδύσεις 15.000 ευρώ σε εξάμηνα έντοκα γραμμάτια τον Ιανουάριο του 2025 εξασφαλίζει ετήσιο επιτόκιο 2,61%, αποκομίζοντας κέρδη 391,5 ευρώ από τόκους τον χρόνο ή 195,75 ευρώ το εξάμηνο.

Αντίθετα, αν το ίδιο ποσόν παραμείνει σε καταθετικό λογαριασμό τράπεζας, το κέρδος του δικαιούχου δεν θα ξεπεράσει τα 73,5 ευρώ ετησίως. Επιπλέον, αν το ίδιο φυσικό πρόσωπο τοποθετήσει τα 15.195,75 ευρώ που θα έχει κερδίσει σε τρίμηνα έντοκα γραμμάτια τον Ιούλιο, η ετήσια απόδοση αυξάνεται κατά 2,82%, με επιπλέον κέρδη 107,13 ευρώ στο τέλος Σεπτεμβρίου.

Με αυτόν τον τρόπο, το αρχικό κεφάλαιο των 15.000 ευρώ αβγατίζει στα 15.302,88 ευρώ στο τέλος του χρόνου, απόδοση που δεν συναντάται σε κανένα τραπεζικό προϊόν.

Οι αποδόσεις των προθεσμιακών

Αναλυτικότερα, για ποσό 20.000 ευρώ και διάρκεια 3 μηνών, ενδεικτικές αποδόσεις προθεσμιακών είναι:

Παγκρήτια και Attica Bank έως 2,5%

Optima Bank 1,5%

Alpha Bank έως 1,2%

Τράπεζα Πειραιώς 0,9%

Eurobank 1%

Εθνική Τράπεζα 0,6%.

Αντίστοιχα, για το ίδιο ποσό και διάρκεια 6 μηνών, οι αποδόσεις ενδεικτικά διαφοροποιούνται ως εξής:

Παγκρήτια και Attica Bank 1,7% – 1,9%

Optima Bank 1,4%

Alpha Bank 0,93% – 1%

Τράπεζα Πειραιώς 0,75%

Eurobank 0,85%

Εθνική Τράπεζα 0,8%.

Να σημειωθεί ότι ο θεσμός των λαϊκών ομολόγων επανήλθε το 2023 έπειτα από πολλά χρόνια παύσης συνοδευόμενος από την κατάργηση της φορολόγησης της υπεραξίας από την πώληση των τίτλων με συντελεστή 15%. Την ίδια ώρα το εισόδημα από τόκους καταθέσεων φορολογείται αυτοτελώς με συντελεστή 15%. Επίσης, από τον Νοέμβριο του 2024 η δυνατότητα για την αγορά λαϊκών εντόκων επεκτάθηκε και στις τρίμηνες εκδόσεις, ενώ προηγουμένως η πρόσβαση ήταν διαθέσιμη μόνο για τις εξάμηνες και τις ετήσιες, στοιχείο που είναι ενδεικτικό της υψηλής ζήτησης.

Οι επόμενες εκδόσεις από τον ΟΔΔΗΧ

Σε αυτό το περιβάλλον ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημόσιου Χρέους (ΟΔΔΗΧ) συνεχίζει ακάθεκτα το πρόγραμμα εκδόσεων για το 2025, αξιοποιώντας το ισχυρό ενδιαφέρον χιλιάδων μικροεπενδυτών.

Σύμφωνα με τον σχεδιασμό, έντεκα δημοπρασίες εντόκων γραμματίων θα διενεργηθούν κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, με την πρώτη να έχει προγραμματιστεί για την Τετάρτη 22 Ιανουαρίου 2025, με την έκδοση εξάμηνων εντόκων γραμματίων, ενώ μία εβδομάδα αργότερα θα ακολουθήσουν οι δημοπρασίες τρίμηνων τίτλων.

Σύμφωνα με τον προγραμματισμό, ο ΟΔΔΗΧ θα προχωρήσει μέχρι το τέλος Ιουνίου σε 6 εκδόσεις εντόκων γραμματίων εξάμηνης διάρκειας, 3 εκδόσεις τρίμηνης διάρκειας και 2 εκδόσεις δωδεκάμηνης διάρκειας. Αναλυτικά, οι δημοπρασίες θα πραγματοποιηθούν στις εξής ημερομηνίες: 22 και 29 Ιανουαρίου, 19 Φεβρουαρίου, 5 Μαρτίου, 26 Μαρτίου, 2, 23 και 30 Απριλίου, 28 Μαΐου, 4 Ιουνίου και 25 Ιουνίου.