Τράπεζες: Υψηλή κερδοφορία και τα επόμενα χρόνια παρά την βουτιά των επιτοκίων

Αισιόδοξοι ότι θα καταφέρουν τα επόμενα χρόνια να ισοσκελίσουν τις απώλειες από την πτώση των επιτοκίων διατηρώντας στα παρόντα, υψηλά, επίπεδα τα καθαρά τους κέρδη εμφανίζονται οι διοικήσεις των εγχώριων πιστωτικών ιδρυμάτων με αφορμή την δημοσίευση των οικονομικών αποτελεσμάτων του 2024 και την παρουσίαση των επιχειρησιακών στόχων για την επόμενη τριετία.

Το πρώτο σαφές δείγμα για το πως θα κινηθεί το εγχώριο πιστωτικό σύστημα την επόμενη 3ετία έδωσε τη Δευτέρα ο Διευθύνων Σύμβουλος της Τράπεζας Πειραιώς, Χρήστος Μεγάλου, ενώ στο ίδιο μήκος κύματος αναμένεται να κινηθούν αύριο και την Παρασκευή και οι άλλοι τρεις τραπεζίτες, ο Φ. Καραβίας (Eurobank), o Β. Ψάλτης (Alpha Bank) και ο Π. Μυλωνάς (Εθνική Τράπεζα).

Άπαντες έχουν λάβει ως βασική συνισταμένη των νέων επιχειρησιακών στόχων ότι το επιτόκιο διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων της ΕΚΤ θα μειωθεί εφέτος στο 2% και οι δείκτες euribor θα βρεθούν χαμηλότερα κατά 50% σε σχέση με τη διετία 2023 – 2024.

Ωστόσο θα τονιστεί στην διεθνή επενδυτική κοινότητα ότι παρά τις πιέσεις που θα ασκηθούν στα επιτοκιακά έσοδα από το υφιστάμενο χαρτοφυλάκιο χορηγήσεων της τάξης του 10%, τα επίπεδα των καθαρών κερδών θα παραμείνουν τα επόμενα χρόνια στα επίπεδα, καθώς οι όποιες απώλειες θα αναπληρωθούν από άλλες πηγές.

Το στίγμα Μεγάλου

Στο κυρίαρχο ερώτημα «από ποιες πηγές» την απάντηση έδωσε την Δευτέρα ο Διευθύνων Σύμβουλος της Τράπεζας Πειραιώς Χρήστος Μεγάλου όπου έκανε λόγο για την διάθεση απλών και προσβάσιμων προϊόντων και υπηρεσιών που θα συμβάλουν σε αύξηση των δανείων και των υπό διαχείριση κεφαλαίων. Συγκεκριμένα:

• δανειακή επέκταση κατά περίπου 8% ετησίως και άνω του 1 δισ. στο χαρτοφυλάκιο δανείων λιανικής κατά την 4-ετή περίοδο ως το 2028.  Σημαντική συμβολή σε αυτό θα έχει η αναμενόμενη επιτάχυνση των ρυθμών πιστωτικής επέκτασης, με τη λιανική τραπεζική να μπαίνει και αυτή στο παιχνίδι, για πρώτη φορά μετά από 15 χρόνια συρρίκνωσης των δανειακών υπολοίπων της κατηγορίας.
• αύξηση των υπό διαχερίση κεφαλαίων κατά περίπου 8% ετησίως και τη διάθεση νέων υπηρεσιών. Ως αποτέλεσμα, παρά τις θετικές επιδόσεις στο asset management και στο bancassurance, τα καθαρά έσοδα από προμήθειες το 2025 θα παραμείνουν σταθερά σε σχέση με το 2024. Ωστόσο, από το 2026 θα αρχίσουν να ενισχύονται εκ νέου.

10 δις νέα δάνεια κάθε χρόνο

Όπως είπε στους αναλυτές ο CEO της Τρ. Πειραιώς, Χρήστος Μεγάλου, το νέο business plan προβλέπει αύξηση των εξυπηρετούμενων δανείων από 34 δισ. ευρώ το 2024, σε περίπου 36 δισ. το 2025, περίπου 39 δισ. το 2026, περίπου 42 δισ. το 2027 και περίπου 45 δισ. το 2028. Συνολικά η Πειραιώς προβλέπει ετήσια καθαρή πιστωτική επέκταση (από 12 – 13 δις. το 2024), περίπου 9 – 11 δις. το 2025 και το 2026 και περίπου 10 – 12 δις. το 2027 και το 2028.

Συνολικά το νέο business plan της Τράπεζας Πειραιώς στοχεύει σε ετήσια καθαρά κέρδη περίπου 1,3 δισ. ευρώ το 2028, από 1,1 δισ. το 2024, με ενδιάμεσους στόχους κέρδη περίπου 1,1 δισ. ευρώ το 2025 και πάνω από 1,1 δις. ετησίως τις χρονιές 2026 και 2027. Ο στόχος για τα κέρδη ανά μετοχή είναι από 0,81 ευρώ το 2024, σε περίπου 0,8 ευρώ το 2025 και 2026, περίπου 0,9 ευρώ το 2027 και περίπου 1,1 ευρώ το 2028.

Παράλληλα οι προβλέψεις του business plan για τα καθαρά επιτοκιακά έσοδα προβλέπουν περίπου 1,9 δισ. ευρώ το 2025 και το ίδιο το 2026 (σ.σ. 2,1 δισ. το 2024), περίπου 2 δισ. το 2027 και περίπου 2,2 δισ. ευρώ το 2028.

Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο (2,7% το 2024) προβλέπεται σε περίπου 2,4% το 2025, 2,3% το 2026, 2,4% το 2027 και 2,6% το 2028. Για τα καθαρά έσοδα από προμήθειες (0,6 δισ. το 2024), ο στόχος είναι περίπου 0,6 δισ. το 2025, περίπου 0,65 δισ. το 2026 και από περίπου 0,7 δισ. το 2027 και το 2028.

Οι παραδοχές

Σημειώνεται ότι το επιχειρησιακό σχέδιο 2025 – 2028 της Πειραιώς λαμβάνει υπόψιν του εκτίμηση 3μήνου Euribor (μ.ό.) περίπου 2,3% το 2025, περίπου 2% το 2026, περίπου 2,1% το 2027 και το 2028 (σ.σ. μ.ο. 3μήνου Euribor 2024 στο 3,6%).

Οι μακροοικονομικές προβλέψεις του business plan βλέπουν επίσης το βασικό επιτόκιο της ΕΚΤ στο 2% την περίοδο 2025 – 2028, τον ρυθμό ανάπτυξης της ελληνικής οικονομίας γύρω στο 2%, τον πληθωρισμό περίπου στο 2%, την ανεργία περίπου 11% το 2025 και γύρω στο 10% τα επόμενα χρόνια, τον ρυθμό αύξησης των τιμών στα οικιστικά ακίνητα περίπου 7% το 2025, περίπου 6% το 2026 και περίπου 5% το 2027 και το 2028 και αντιστοίχως στα εμπορικά ακίνητα περίπου 5% το 2025 και το 2026 και περίπου 4% το 2027 και το 2028.