Εθνική Τράπεζα: Αναζητά ευκαιρίες για νέες επενδύσεις

Έχοντας την υψηλότερη κεφαλαιακή επάρκεια του κλάδου η διοίκηση της ΕΤΕ εξετάζει πιθανές συνεργασίες με εταίρους από τον κλάδο της τεχνολογίας. Τι δήλωσε ο Διευθύνων Σύμβουλος Π. Μυλωνάς για διανομή μερίσματος και επαναγορά μετοχών από το ΤΧΣ. Αναθεώρηση προς τα πάνω των στρατηγικών στόχων της τριετίας.

ΚΩΣΤΑΣ ΠΑΠΑΓΡΗΓΟΡΗΣ
15 Μαρτίου 2023 04:53

Την αξιοποίηση της ισχυρής κεφαλαιακής δύναμης πυρός που διαθέτει, για την υλοποίηση επενδύσεων σχεδιάζει η διοίκηση της Εθνικής Τράπεζας ενώ παράλληλα εξετάζει και σειρά μέτρων όπως η διανομή μερίσματος και η επαναγορά μετοχών.

Στην καθιερωμένη ενημέρωση των διεθνών επενδυτών και αναλυτών για τα οικονομικά αποτελέσματα του 2022, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Εθνικής Τράπεζας Παύλος Μυλωνάς επιβεβαίωσε τη σημαντική ενίσχυση της κεφαλαιακής θέσης της τράπεζας, γεγονός που, όπως τόνισε χαρακτηριστικά, της επιτρέπει να διερευνά νέες επενδυτές ευκαιρίες. “Εξετάζουμε ευκαιρίες σε χαρτοφυλάκια του εξωτερικού αλλά και πιθανές συνεργασίες με εταίρους από τον κλάδο της τεχνολογίας που θα ενισχύσουν τον ψηφιακό μετασχηματισμό της ΕΤΕ.”, δήλωσε χαρακτηριστικά ο κ. Μυλωνάς.

Ερωτηθείς από τους αναλυτές για το ζήτημα της διανομής μερίσματος ο Διευθύνων Σύμβουλος του Ομίλου τόνισε ότι για την επόμενη τριετία παραμένει σταθερή επιδίωξη της Εθνικής Τράπεζας η απόδοση αξίας στους μετόχους της και η ανταμοιβή τους με την διανομή μερίσματος με το 20% – 25% των κερδών ή την επαναγορά μετοχών. Ωστόσο, ξεκαθάρισε ότι το πράσινο φως για την διανομή μερίσματος φέτος, εναπόκειται στον SSM, ο οποίος θα αποφασίσει πριν από τη γενική συνέλευση των μετόχων της ΕΤΕ τον προσεχή Ιούλιο.

Ο κ. Μυλωνάς ερωτήθηκε και για την πιθανότητα της επαναγοράς μετοχών από τον κύριο μέτοχο (ΤΧΣ) αντί της διανομής μερίσματος, απαντώντας ότι η στρατηγική αποεπένδυσης του ΤΧΣ προβλέπει μία τέτοια επιλογή που βρίσκεται στο στόχαστρο της διοίκησης.

Τον χαμηλότερο δείκτη κόκκινων δανείων

Αναφορικά με την ποιότητα του ενεργητικού της ΕΤΕ, ο Διευθύνων Σύμβουλος ανέφερε ότι μέχρι στιγμής δεν διαπιστώνεται σοβαρή επιδείνωση. Για το 2023, πάντως, κινούμενη συντηρητικά, η Τράπεζα προβλέπει νέα μη εξυπηρετούμενα δάνεια 330 εκατ. ευρώ, με μείωση των ιάσεων δανείων κατά 100 εκατ. ευρώ σε σχέση με το 2022.

Παράλληλα η διοίκηση διευκρίνισε ότι η ΕΤΕ μείωσε στα χαμηλότερα επίπεδα του κλάδου τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια το 2022, επιτυγχάνοντας δείκτη NPE ίσο με 5,1% και δείκτη κάλυψης 88%. Το 2025 η τράπεζα εκτιμά ότι ο δείκτης θα υποχωρήσει περαιτέρω στο 3%. Σχετικά με την πιστωτική επέκταση, αναφέρθηκε ότι θα υπάρξει ήπια αύξηση το 2023 με αιχμή τις ανανεώσιμες πηγές, την ενέργεια και τις υποδομές. Για τη λιανική προβλέπεται φέτος συρρίκνωση της πιστωτικής επέκτασης και ανάκαμψη από το 2024.

Σε ότι αφορά στην χρηματοδότηση της οικονομίας οι νέες εκταμιεύσεις της ΕΕ ενισχύθηκαν κατά 40% το 2022 αγγίζοντας τα 6,7 δισ. ευρώ, ενώ η αύξηση των εξυπηρετούμενων δανείων ανήλθε σε 2,5 δισ. ευρώ εκ των οποίων τα μισά περίπου (1,2 δισ. ευρώ) εκταμιεύτηκαν το τέταρτο τρίμηνο του έτους.

Ο στόχος της τριετίας για την αύξηση των χορηγήσεων κυμαίνεται στο 7% ετησίως, έναντι 10% που καταγράφηκε το 2022. Ο κ. Μυλωνάς υπογράμμισε τη χαμηλή διείσδυση των πιστώσεων στην ελληνική οικονομία – μόλις 55% ως ποσοστό του ΑΕΠ- γεγονός που δημιουργεί σημαντικά περιθώρια πιστωτικής επέκτασης για την τράπεζα. Σε κάθε περίπτωση, ανέφερε, ο ρυθμός της πιστωτικής επέκτασης αναμένεται να αυξηθεί με την πάροδο των ετών και να κλιμακωθεί στο τέλος της τριετίας όπου αναμένεται πιο θεαματική αύξηση στις χορηγήσεις προς τον κλάδο λιανικής και τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις.

Όσον αφορά στην αύξηση των επιτοκίων, η διοίκηση της ΕΤΕ Τόνισε ότι τα 2/3 της αύξησης των επιτοκίων θα τα καρπωθεί η Τράπεζα στα κέρδη της και το 1/3 θα περάσει στους πελάτες. Αναφέρθηκε ότι στα επιτόκια των δανείων θα περάσει το 65% της αύξησης των επιτοκίων της ΕΚΤ, στα επιτόκια ταμιευτηρίου θα περάσει ένα ποσοστό 25%, ενώ 45% της αύξησης περνάει στις προθεσμιακές καταθέσεις. Εκτιμήθηκε επίσης ότι το μίγμα καταθέσεων της ΕΤΕ θα φτάσει 75% – 80% προθεσμιακές καταθέσεις.

Αναθεώρηση στόχων

Σε ανοδική αναθεώρηση των στόχων της για την τριετία 2023 – 2025, προχωρεί η Εθνική Τράπεζα, έχοντας υπερβεί τους στόχους επιδόσεων για το 2022. Συγκεκριμένα:

Αύξηση των εξυπηρετούμενων δανείων με ετήσιο ρυθμό 7%, έναντι ετήσιας αύξησής τους 10% το 2022
Καθαρό Επιτοκιακό Περιθώριο αυξημένο κατά 40 μονάδες βάσης από τις 213 μ.β. του 2022
Μείωση του κόστους με τον δείκτη κόστους προς έσοδα να υποχωρεί από το 47% το 2022, σε περίπου 42% το 2023 και περίπου 40% το 2025
Κόστος προβλέψεων περίπου 80 μονάδες βάσης το 2023 και περίπου 60 μ.β. το 2025 από κόστος πιστωτικού κινδύνου 70 μ.β. το 2022
Ενίσχυση του Δείκτη Κεφαλαιακής Επάρκειας CET1 fully loaded από 15,7% το 2022, με καθαρή οργανική αύξηση κεφαλαίου άνω των 350 μ.β.
Κέρδη ανά μετοχή περίπου 0,75 ευρώ το 2023 και 0,90 ευρώ το 2025, από 0,59 ευρώ το 2022
Απόδοση Ιδίων Κεφαλαίων περίπου 11% το 2023 και άνω του 12% το 2025, από 10% το 2022
Δείκτη Μη Εξυπηρετούμενων Δανείων περίπου 5% το 2023 και περίπου 3% το 2025 από 5,1% το 2022
Δείκτη Κάλυψης των Δανείων από Προβλέψεις άνω του 50% σε όλη την περίοδο 2023 – 2025 από 57% το 2022.