Τράπεζες: Γιατί εκτοξεύτηκαν τα κέρδη του 2024

Με τις οικονομικές επιδόσεις του 2024 να «σπάνε όλα τα κοντέρ» το εγχώριο πιστωτικό σύστημα εισέρχεται σε μια τριετία που φιλοδοξεί να καταστεί ευθέως συγκρίσιμο με τα αντίστοιχα ευρωπαϊκά. 

Κύριοι άξονες εκτόξευσης της κερδοφορίας του 2024 ήταν η «έκρηξη» για μια ακόμη χρονικά των καθαρών εσόδων τόσο από τόκους όσο και από προμήθειες τα οποία αθροιστικά ενισχύθηκαν κατά περίπου 1 δισ. ευρώ σε ετήσια βάση, φτάνοντας αθροιστικά τα 10,8 δισ. ευρώ.

Ως εκ τούτου οι τέσσερις συστημικοί τραπεζικοί όμιλοι ολοκλήρωσαν την χρήση του 2024 με κέρδη ρεκόρ καθώς διαμορφώθηκαν στο σύνολό του στα 4,43 δις. ευρώ αυξημένα σε ετήσια βάση κατά 21%.

Έχοντας πλέον την εικόνα των οικονομικών επιδόσεων για το 2024, οι δύο βασικές τραπεζικές εργασίες εμφάνισαν τα εξής αποτελέσματα: 

• Tο καθαρό εισόδημα των έντοκων εργασιών ανήλθε στα επίπεδα ρεκόρ των 8,6 δισ. ευρώ, αυξημένο κατά 506 εκατ. ευρώ ή 6,3% σε σύγκριση με το 2023. Όπως εξηγούν τραπεζικοί αναλυτές τα υψηλότερα κατά μέσο όρο επιτόκια που επικράτησαν κατά την περυσινή χρονιά σε σχέση με το 2023 αλλά και η αύξηση της πιστωτικής επέκτασης συνετέλεσαν στις παραπάνω επιδόσεις.
• Αντίστοιχα τα καθαρά έσοδα από μη τοκοφόρες εργασίες έσπασαν για πρώτη φορά το όριο τη των 2 δισ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση κοντά στο 30%.Οι ίδιες πηγές εξηγούν ότι η επίδοση αυτή ήταν αποτέλεσμα της ανάπτυξης των εργασιών στο διαχείριση περιουσίας και τα τραπεζοασφαλιστικά προϊόντα.

Οι προοπτικές

Σε ότι αφορά την οικονομική χρήση που διανύουμε οι τέσσερις επικεφαλής των συστιμικών τραπεζών, Φ. Καραβίας (Eurobank), Χ. Μεγάλου (Τράπεζα Πειραιώς), Β. Ψάλτης (Alpha Bank) και Π. Μυλωνάς (Εθνική Τράπεζα) παρουσίασαν τους στόχους τους, σύμφωνα με τους οποίους τα καθαρά κέρδη θα παραμείνουν στα επίπεδα των 4,5 δισ. ευρώ.

Και φέτος οι άξονες της κερδοφορίας θα είναι αφενός τα καθαρά έσοδα από τόκους τα οποία εκτιμάται ότι θα σταθεροποιηθούν στα επίπεδα του 2024 καθώς η πτωτική τάση των βασικών επιτοκίων από την ΕΚΤ θα αντισταθμιστεί από την αύξηση της πιστωτικής επέκτασης κατά περίπου 11 – 12 δις. ευρώ και για τους τέσσερις συστημικούς ομίλους και αφετέρου τα καθαρά έσοδα από προμήθειες που θα συνεχίσουν να αυξάνονται με ρυθμό της τάξης του 6%.

Χαμόγελα από τους μετόχους

Όπως είναι φυσικό οι οικονομικές επιδόσεις του 2024 και οι στόχοι για τα επόμενα χρόνια σκόρπισαν πολλά χαμόγελα στους μετόχους καθώς μόνο το εξεταζόμενο διάστημα θα «καρπωθούν» μερίσματα της τάξης των 1,9 δις ευρώ, εκ των οποίων τα 1,24 δισ. ευρώ σε μετρητά και τα 672 εκατ. ευρώ μέσω προγραμμάτων επαναγοράς ιδίων μετοχών.

Σύμφωνα με όσα ανακοίνωσαν κατά την διάρκεια της περασμένης εβδομάδας στους αναλυτές οι διοικήσεις των τεσσάρων συστιμικών τραπεζών για τη μερισματική πολιτική από τα κέρδη της περυσινής χρήσης, η διανομή τους θα διαμορφωθεί κατά μέσο όρο στο 43%.

Μάλιστα οι σχετικές διαδικασίες φέτος θα κινηθούν εξαιρετικά γρήγορα καθώς οι τακτικές γενικές συνελεύσεις των μετόχων τους θα πραγματοποιηθούν νωρίτερα από κάθε άλλη χρονιά και πιο συγκεκριμένα το δίμηνο Απριλίου – Μαΐου, αφού προηγουμένως ληφθεί η απαραίτητη έγκριση από τον επόπτη.

Ο pro forma δείκτης CET1 της Τράπεζας Πειραιώς διαμορφώθηκε στο 14,7% και ο συνολικός δείκτης κεφαλαίων στο 19,9%, με τους δύο δείκτες να περιλαμβάνουν πρόβλεψη για διανομή στους μετόχους 35% των καθαρών κερδών, με καταβολή μερίσματος σε μετρητά ύψους 373 εκατ. ευρώ. Το νέο business plan(2025 – 2028) της Τράπεζας Πειραιώς στοχεύει σε διανομή κερδών στους μετόχους σε περίπου 50% από φέτος και κάθε χρόνο μέχρι και το 2028. Συνολικά μέχρι το 2028, η Πειραιώς θα διανείμει στους μετόχους της 2 δισ.

Η Eurobank θα προχωρήσει στη διανομή 674 εκατ. ευρώ στους μετόχους της ή 50% των καθαρών κερδών, καταβάλλοντας μέρισμα 10,5 σεντς ανά μετοχή σε μετρητά και 288 εκατ. ευρώ μέσω επαναγοράς ιδίων μετοχών. Η Τράπεζα θα μοιράσει πάνω από 2 δισ. ευρώ σε μερίσματα το 2025 – 2027, ενώ με «μαξιλάρι» κεφαλαίων 1,5 δισ. στοχεύει σε εξαγορές στους τομείς τραπεζών, ασφαλειών, asset management σε Ελλάδα, Κύπρο, Βουλγαρία, Λουξεμβούργο.

Τα μερίσματα της Alpha Bank για το έτος 2024 ανέρχονται σε 281 εκατ. ευρώ, που αντιστοιχούν στο 43% επί των καθαρών κερδών, και με ποσοστό 75% που θα διατεθεί για την επαναγορά μετοχών (καταβολή 70 εκατ. σε μετρητά και 211 εκατ. buy back). Το νέο τριετές στρατηγικό πλάνο για την τριετία 2025-2027 προβλέπει οι διανομές μερισμάτων στους μετόχους να είναι ύψους 1,3 δισ.

Η διοίκηση της Εθνικής Τράπεζας ανακοίνωσε για φέτος υπάρχει πρόβλεψη για διανομή στους μετόχους του 50% από τα κέρδη του 2024 έναντι 30% που καταβλήθηκε πέρυσι. Πρόθεση της τράπεζας είναι η ανταμοιβή των μετόχων να περιλαμβάνει την αυξημένη διανομή μερίσματος (35%) και την επαναγορά μετοχών (15%).Στόχος της ΕΤΕ για το 2025 είναι η αύξηση του ποσοστού διανομής κερδών στο 60% (από 50% για τα κέρδη του 2024, στόχος που ενισχύθηκε ήδη από το 30%), με διψήφιες μερισματικές αποδόσεις στους μετόχους. Η διανομή κερδών θα περιλαμβάνει μέρισμα σε μετρητά και επαναγορά ιδίων μετοχών (το μίγμα μάλλον 1/3 προς 2/3). Η διανομή μερίσματος αναμένεται στο τέλος Μαΐου και αμέσως μετά θα ξεκινήσει το sharebuy back.