Ράλι για τις “Magnificent Seven” μετά τις ανακοινώσεις Τραμπ – Τι συμβαίνει με τα αμερικανικά ομόλογα

Ο Αμερικανός πρόεδρος, Ντόναλντ Τραμπ, αιφνιδίασε για μια ακόμη φορά την διεθνή κοινότητα, ανακοινώνοντας ότι θα μειώσει προσωρινά τους νέους δασμούς σε μια σειρά από χώρες, σε μια ανατροπή που είχε ως αποτέλεσμα οι αμερικανικές μετοχές να σημειώσουν απότομη άνοδο.

Από την άλλη όμως, ο Τραμπ ανακοίνωσε ακόμα μεγαλύτερη αύξηση των δασμών στις εισαγωγές από την Κίνα, η οποία αντέδρασε νωρίτερα ανακοινώνοντας υψηλότερους δασμούς στις εισαγωγές αμερικανικών προϊόντων.

Σε δηλώσεις του το βράδυ της Τετάρτης, μιλώντας σε δημοσιογράφους, ο αμερικανός πρόεδρος αναγνώρισε ότι αρκετοί ήταν αυτοί που «φοβήθηκαν λίγο» για τους δασμούς και αντέδρασαν υπερβολικά, αλλά επανέλαβε την πεποίθησή του πως τελικά θα συναφθούν εμπορικές συμφωνίες με πολλές χώρες, συμπεριλαμβανομένης της Κίνας.

«Η Κίνα επιθυμεί την επίτευξη συμφωνίας. Απλώς δεν ξέρουν πώς να το χειριστούν… Ο πρόεδρος Σι είναι υπερήφανος άνθρωπος… Δεν ξέρουν πώς να το χειριστούν, αλλά θα το καταλάβουν», είπε ο Τραμπ.

Η ανακοίνωση του Τραμπ ήρθε λιγότερο από 24 ώρες μετά την ενεργοποίηση αυστηρών νέων δασμών στις εισαγωγές από δεκάδες εμπορικούς εταίρους. Οι νέοι εμπορικοί φραγμοί έχουν πλήξει σημαντικά τις αγορές, αύξησαν τις πιθανότητες ύφεσης και προκάλεσαν την αντεπίθεση τόσο της Κίνας, όσο και της Ευρωπαϊκής Ένωσης που ανακοίνωσαν δασμούς στις ΗΠΑ ως “αντίποινα”.

Ο Τραμπ δήλωσε ότι θα αυξήσει τους δασμούς στις εισαγωγές από την Κίνα στο 125% από το 104% που τέθηκε σε ισχύ μόλις τα μεσάνυχτα, κλιμακώνοντας περαιτέρω την αντιπαράθεση υψηλού κινδύνου μεταξύ των δύο μεγαλύτερων οικονομιών του κόσμου. Άλλωστε ο Παγκόσμιος Οργανισμός Εμπορίου προχώρησε στην εκτίμηση ότι ο εμπορικός πόλεμος ΗΠΑ-Κίνας ενδέχεται να οδηγήσει σε μείωση έως και 80% των εμπορευματικών συναλλαγών μεταξύ των δύο χωρών.

Παράλληλα, δήλωσε ότι θα αναστείλει τους δασμούς σε περισσότερες από 75 χώρες για 90 ημέρες, προκειμένου να δοθεί χρόνος στους Αμερικανούς αξιωματούχους να διαπραγματευτούν με τις χώρες που επιθυμούν να τους μειώσουν.

Ο καθολικός δασμός 10% σχεδόν σε όλες τις αμερικανικές εισαγωγές θα παραμείνει σε ισχύ, σύμφωνα με τον Λευκό Οίκο. Η ανακοίνωση φαίνεται επίσης να μην επηρεάζει τους δασμούς σε αυτοκίνητα, χάλυβα και αλουμίνιο που ήδη ισχύουν, σύμφωνα με το Reuters.

Ράλι στη Wall Street μετά τις ανακοινώσεις Τραμπ

Οι χρηματιστηριακοί δείκτες στη Wall Street εκτοξεύθηκαν μετά την είδηση, με τον δείκτη S&P 500 να αυξάνεται πάνω από 6%. O Dow Jones αυξήθηκε κατά 5,7%, και ο Nasdaq των εταιρειών υψηλής τεχνολογίας κατέγραψε άνοδο 8%. Οι αποδόσεις των ομολόγων υποχώρησαν από τα υψηλά της ημέρας και το δολάριο αντέδρασε θετικά έναντι των νομισμάτων καταφυγίων.

Η τεράστια άνοδος στις μετοχές της Wall Street πρόσθεσε περίπου 3,2 τρισεκατομμύρια δολάρια στην αγοραία αξία του S&P 500 την Τετάρτη μέχρι τις 2 μ.μ. στη Νέα Υόρκη (8 μ.μ. ώρα Ελλάδος), σύμφωνα με υπολογισμούς του Financial Times που βασίζονται σε δεδομένα της FactSet.

Η Goldman Sachs μείωσε την πιθανότητα ύφεσης στο 45% μετά την κίνηση του Τραμπ, από 65%, αναφέροντας ότι οι δασμοί που παραμένουν σε ισχύ είναι πιθανό να οδηγήσουν σε αύξηση 15% του συνολικού ποσοστού των δασμών.

Από την επιστροφή του στον Λευκό Οίκο τον Ιανουάριο, ο Τραμπ έχει απειλήσει επανειλημμένα με μια σειρά ποινικών μέτρων κατά των εμπορικών εταίρων, μόνο και μόνο για να ανακαλέσει ορισμένα από αυτά την τελευταία στιγμή. Η προσέγγιση αυτή έχει προκαλέσει σύγχυση στους παγκόσμιους ηγέτες και έχει τρομάξει τους επιχειρηματικούς κύκλους, οι οποίοι λένε ότι η αβεβαιότητα έχει κάνει δύσκολη την πρόβλεψη των συνθηκών της αγοράς.

«Ο Τραμπ αποκτά τώρα τη φήμη ότι αλλάζει γνώμη συνεχώς για τους δασμούς και δεν έχει μια συνεκτική οικονομική πολιτική», δήλωσε ο Μάρκους Μπρουκς από την Quilter Investors.

Ο Υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, Σκοτ Μπέσεντ, δήλωσε ότι η κυβέρνηση χρειάζεται χρόνο για να διαπραγματευτεί με τις πάνω από 75 χώρες που έχουν επικοινωνήσει και υπέδειξε ότι ο Τραμπ χρησιμοποίησε τους δασμούς για να δημιουργήσει «τη μέγιστη διαπραγματευτική δύναμη για τον εαυτό του».

Απίστευτα κέρδη για τις “Magnificent Seven” της Wall Street

Εταιρείες – κολοσσοί που είχαν πληγεί τις τελευταίες μέρες κατέγραψαν τεράστια κέρδη την Τετάρτη μετά την υποχώρηση του Τραμπ σε σχέση με τους δασμούς. Αυτό μεταφράζεται, σύμφωνα με το Reuters, σε πάνω από 1 τρισεκατομμύριο δολάρια σε αγοραία αξία.

Οι μετοχές των εταιρειών, που περιλαμβάνουν τον γίγαντα των τσιπ AI Nvidia (NVDA.O), την Apple (AAPL.O), την Tesla (TSLA.O) και τη Microsoft (MSFT.O), αυξήθηκαν μεταξύ 7,8% και 13%, ενισχύοντας την άνοδο της αγοράς που ανέβασε τον δείκτη Nasdaq στο 8%.

Η ομάδα των “Magnificent Seven” είναι αυτή που οδηγεί την αγορά τα τελευταία χρόνια, αλλά η τύχη της άλλαξε τους τελευταίους μήνες, εν μεσω αμφιβολιών σχετικά με την ξέφρενη δαπάνη για την τεχνητή νοημοσύνη αλλά και της έναρξης του εμπορικού πολέμου.

Οι εταιρείες αυτές έχουν συνολικά χάσει περίπου 5 τρισεκατομμύρια δολάρια σε αγοραία αξία από το υψηλό τους στα τέλη του 2024, με τις απώλειες να επιταχύνονται την περασμένη εβδομάδα, αφού ο Τραμπ επέβαλε δασμούς στις εισαγωγές από χώρες, συμπεριλαμβανομένης της Κίνας, η οποία είναι βασική αγορά και εξαγωγέας τεχνολογίας.

«Για τις τεχνολογικές μετοχές, αυτή ήταν μια πολύ αναγκαία ανακούφιση που απομάκρυνε τις μετοχές και την αγορά από το χείλος του γκρεμού, αν και η Κίνα παραμένει η μεγαλύτερη αβέβαιη μεταβλητή που σχετίζεται με την Apple και την ευρύτερη αλυσίδα εφοδιασμού», δήλωσε ο αναλυτής της Wedbush Securities, Νταν Άιβς.

Σε σοκ οι αγορές από τον εμπορικό πόλεμο Τραμπ

Η υποχώρηση του Αμερικανού ηγέτη ήρθε μετά από μια εβδομάδα αναταραχής στις παγκόσμιες αγορές, με τρισεκατομμύρια δολάρια να χάνονται στις τιμές των μετοχών παγκοσμίως, μια απότομη πτώση στις αμερικανικές αγορές ομολόγων και κατάρρευση των τιμών του πετρελαίου σε επίπεδα που είχαν να καταγραφούν από την πανδημία του κορονοϊού.

Ο υπουργός Εμπορίου Χάουαρντ Λούτνικ δήλωσε ότι «ο κόσμος είναι έτοιμος» να συνεργαστεί με τον Τραμπ για να «διορθώσει το παγκόσμιο εμπόριο», αλλά απέκλεισε την Κίνα που «επέλεξε την αντίθετη κατεύθυνση», καθώς οι αγορές εκτοξεύθηκαν σε απόκριση στην ανακοίνωση του Αμερικανού προέδρου την Τετάρτη.

Ο υπουργός Εμπορίου πρόσθεσε στο X ότι αυτός και ο Υπουργός Οικονομικών Σκοτ Μπέσεντ «κάθισαν με τον Πρόεδρο ενώ έγραφε μια από τις πιο εξαιρετικές αναρτήσεις του στο Truth».

Οι τράπεζες της Wall Street είχαν προειδοποιήσει ότι οι δασμοί θα οδηγούσαν την αμερικανική οικονομία σε ύφεση, ενώ θα αυξήσουν τον πληθωρισμό και την ανεργία.

Τι κρύβεται πίσω από τις ασυνήθιστες αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων

Μια ακόμα ενδιαφέρουσα παράμετρος του εμπορικού πολέμου, εντοπίζεται στην κίνηση των αμερικανικών ομολόγων, που παρουσίασαν νωρίτερα την Τετάρτη μια ασυνήθιστη συμπεριφορά. Οι αποδόσεις τους αυξήθηκαν ραγδαία κατά τη διάρκεια της αναταραχής στην αγορά, προκαλώντας αμφιβολίες για το αν παραμένουν ένα από τα πιο αξιόπιστα καταφύγια.

Παραδοσιακά θεωρούμενα ως ένα αξιόπιστο καταφύγιο σε περιόδους οικονομικής αναταραχής, τα ομόλογα τώρα παρουσιάζουν μη τυπική συμπεριφορά. Αντί να πέφτουν, αυξάνονται.

Σε περιόδους γεωπολιτικής και οικονομικής αβεβαιότητας, οι επενδυτές συνήθως εγκαταλείπουν τα επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία όπως οι μετοχές και καταφεύγουν στη ασφάλεια των ομολόγων, μειώνοντας τις αποδόσεις. Αυτή τη φορά όμως, συνέβη το αντίθετο.

Την Τετάρτη, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου αυξήθηκε κατά 10 μονάδες βάσης στο 4,40%, συμβάλλοντας σε αύξηση 50 μονάδων βάσης κατά τις τελευταίες τρεις συνεδριάσεις, όπως σημειώνει το Euronews.

Όσον αφορά τις τιμές, το ομόλογο αναφοράς 10 ετών των ΗΠΑ σημείωσε πτώση άνω του 3% μέχρι τα μέσα της εβδομάδας, κατευθυνόμενο προς τη χειρότερη εβδομάδα του από τον περασμένο Αύγουστο.

Αυτή η αντιφατική κίνηση προκάλεσε νέες αμφιβολίες μεταξύ των επενδυτών για το αν τα αμερικανικά ομόλογα μπορούν ακόμη να θεωρούνται αξιόπιστο καταφύγιο σε περιόδους οξείας αβεβαιότητας.

Από νωρίς το πρωί σήμερα, αναλυτές υπονοούσαν πως πίσω από την τάση αύξησης των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων θα μπορούσε να βρίσκεται μία τάση ξεπουλήματος των εν λόγω τίτλων από την Κίνα, η οποία αποτελεί τον μεγαλύτερο κάτοχο τους διεθνώς, καθώς μεγάλο μέρος του χρέους των ΗΠΑ ελέγχεται από κινεζικά κεφάλαια.

Ωστόσο δεν ήταν ξεκάθαρο αν η Κίνα, περιέλαβε στις αλλαγές της πολιτικής της την πώληση αυτών των ομολόγων, επιταχύνοντας την πτώση και το οικονομικό πλήγμα στις ΗΠΑ, σημείωσε ο Guardian.

Στο ίδιο πνεύμα, η Γκρέις Ταμ, επικεφαλής σύμβουλος επενδύσεων στην BNP Paribas Wealth Management στο Χονγκ Κονγκ δήλωσε στο Reuters ότι «οι αγορές ανησυχούν ότι η Κίνα και άλλες χώρες θα μπορούσαν να ‘πουλήσουν μαζικά’ τα αμερικανικά ομόλογα ως εργαλείο αντεπίθεσης».